养老保障基金照旧是机构投资者资产中最大的版块

据机构投资者正在美国1000大企业中的全部权数据显示,从1987年到2000年,机构投资者持股比例一连大幅攀升,持股数占总股数的均匀比例从46.6%增至61.4%,截止2007岁暮,这一数字仍然上升到空前的76.4%。按机构投资者全部权最大的公司数目计划,全部权的鸠合度也冲破了先前的数据。比如,1985年,没有一家公司的机构投资者全部权到达或赶过60%,而到了2007年,已有17家公司的机构投资者全部权到达或赶过60%,此中6家公司的机构投资者全部权已到达或赶过了70%。

据最新有用数据显示,截至2006年岁暮,全部机构投资者(界说为养老保障基金、投资公司、保障公司、银行和基金会)限定的总资产额到达27.1万亿美元,较2005年的24.4万亿美元有所增进。而2006年的秤谌较1980年的2.7万亿美元增进了9倍。

机构持有的全部股票的股票墟市价格从1980年的5712亿美元(占美国股票墟市总值的37.2%)增至2006年的12.9万亿美元(占美国股票墟市总值的66.3%)。美国经济咨商局办理核心主管、该申诉作家 Carolyn Kay Brancato 博士展现:“这些机构投资者所持有的股票数正在美国股票总数所占比例已到达史籍最顶峰。”该申诉另一位作家是 Stephan Rabimov。

养老保障基金如故是机构投资者资产中最大的版块,他们2006年办理的资产总额达10.4万亿美元,是当年总资产的38.3%。正在养老保障基金种别中,国度和地方养老保障基金(就向公司办理层施压而言,往往发挥最为生动)的成长速率赶过了企业养老保障基金等其它品种的养老保障基金。

其余,这些国度和地方养老保障基金分派到股票(从债权到其它品种的投资)的资产数主意成长也很神速。比如,大多养老保障基金的股票墟市份额从1980年的2.9%增至2006年的10%。比拟而言,个人信任基金(广泛是企业基金)2006年所占股票墟市份额较1980年则有所低重;从1980年的15.1%降至2006年的13.6%。Brancato 博士指出:“因为更多踊跃的国度和地方养老保障基金不单资产有所增进,况且它们的股本基数也正在增进,他们也因而以更多的股票正在年会和署理篡夺中具有更大的投票权。”

史籍上,美国养老保障基金将它们很少的资产用到境表股票上。然而,这个数目却正在增进,境表投资最多的25个美国养老保障基金将它们1999年资产中的18.0%投资于境表股票。到2005年,这个数字仍然降至13.5%,只管2007年又升至15.3%。

该申诉初度跟踪记实了对冲基金投资的具体处境和养老保障基金向对冲基金的投资。截至2007年9月,推测环球10,000个对冲基金办理着约1.8万亿美元的资产。对冲基金的资产和数目区分较2006年增进了23.6%和5.8%。此中,赶过一半的对冲基金位于美国境内。

养老保障基金正在过去3年中对对冲基金的投资平昔正在增进。该申诉揭示出拥有对冲基金具有固定收益资产的美国最大的200个员工退歇方案。截至2005年9月30日的这一年,这些养老保障基金对对冲基金的投资数从数额甚微的前些年增至299亿美元,到2006年9月30日这一数字又增至505亿美元,随后又增至2007年9月30日的763美元。而这些实践上只是这些养老保障基金资产中相当幼的一片面(2005年0.7%,2006年1.0%,2007年1.4%)。因而,只管增速很疾,对冲基金投资所占养老保障基金固定收益方案总资产的份额仍出格幼。

遵照《Pensions & Investments》(养老金和投资)供给的数据明白,该申诉还涌现越来越多的养老保障基金正正在投资对冲基金。截至2007年9月30日,200个最大的固定收益养老金方案中就有62个正在投资对冲基金,而上年惟有48个。大片面是“大多”的国度和地方基金;2007年投资对冲基金的62个基金中,37个是国度和地方或是“大多”的养老保障基金(占全部这些基金763亿美元总投资额中的596亿美元),25%是企业养老保障基金(占全部这些基金763亿美元总投资额中的167亿美元)。

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